Экзаменационные материалы: вопросы и практические задачи

Экзамен

Вопрос – озвучен был на последней лекции. 15 баллов

2 тестовых задания. 5 баллов

Либо вопрос – четыре ответа выбрать один. Либо в виде:

• Наиболее распространенной в РФ формой концессионного контракта между владельцем недр (государством) и недропользователем, является –
• «Пятый антимонопольный пакет» — это
• Соглашение между сторонами, определяющее какой % добытой нефти и газа в процессе промышленной эксплуатации получит каждая сторона после того, как участвующие стороны возместят определенную сумму затрат и расходов, называется —
• Компании, которые занимаются бурением и ремонтом скважин, работами по интенсификации производства, геофизическими и сейсморазведочными исследованиями, геонавигацией называются —
• Вертикальные» и/или «горизонтальные» объединения независимых предприятий, связанных между собой посредством договоров об общности интересов, системы участий, патентно-лицензионных соглашений, финансирования, тесными производственными связями это
• Процесс формирования экономического объединения, участники которого не обладают равными правами и возможностями, называется –
• Процесс взаимного приспособления и объединения национальных экономик различных стран в единую хозяйственную систему — это
• Объединение стран с целью устранения таможенных пошлин и количественных ограничений во взаимной торговле, но с сохранением автономности в проведении внешнеторговой политики в отношении стран-не участниц – это
• Проникновение крупных предприятий в несвойственные их производственной структуре другие отрасли – это
• Сосредоточение однотипных средств производства (например, металлообработка) с одной крупной компании (консолидация компаний, производящих одни и те же товары или услуги) – это
• Группировка стран, в которой барьеры во взаимной торговле и проводится общая внешнеторговая политика на основе общего таможенного тарифа в отношении стран-не участниц – это
• Принцип четырех свобод – это

Задача – 20 баллов

• Добывающая компания ищет возможности частичной интеграции ряда проектов. Среди трех приоритетных проектов необходимо найти оптимальный вариант вложения финансовых средств на условиях долевого финансирования. Выполните необходимые расчеты и прокомментируйте полученные результаты.
• Проведите оценку ожидаемой прибыль от эксплуатации месторождения природного газа для рассматриваемых периодов энтропийным методом Гурвица
• Добывающая Компания диверсифицирует свою деятельность в арктической зоне и включает в свою структуру аэропорт для региональных авиалиний. Аэропорт требует финансовых вложений в реконструкцию и обновление оборудования. Финансирование проводится компанией и региональным бюджетом в рамках ГЧП. Определите NPV регионального бюджета, если его доля составляет 15%.

Дано	Прибыль, млн. руб/год	Предотвращаемый ущерб, млн руб/год	Отчисления в региональный бюджет, %	Сумма инвестиций, млн. руб/год

• Инфраструктура добывающей Компании (включающая глубоководный порт, двухколейную железную дорогу, складские помещения и портовые сооружения) строится на основе государственно-частного партнерства (ГЧП). Определите и постройте график NPV Федерального бюджета, если доля в со-финансировании федерального бюджета составляет 15%, а регионального бюджета 7%.

ДАНО	Прибыль, млн.руб/год	Предотвращаемый ущерб, млн.руб/год	Отчисления в региональный бюджет, %	Отчисления в федеральный бюджет, %	Сумма инвестиций, млн.руб/год

Анализ проектов и интеграция

Компания Лукойл предполагает включить в состав проектов освоение нефтяного шельфового месторождения. Для этого надо выявить лучший вариант по следующим данным:

Название шельфового месторождения	Значения критерии оценки по шкале Харрингтона	F1 — наличие технологий для освоения месторождения	F2 — логистическая доступность
Приразломное
Варандей-море
Медынское- море
Долгинское

Ранжирование

Расчет синергетического эффекта

Нефтегазовая компания «Верасы» поглощает компанию «Филадельфия норд». Ставка дисконтирования равна %, рост денежного потока за счет слияния компаний равна . Горизонт расчета лет. Стоимость слияния (поглощения) равна млн.руб. Денежные потоки на год поглощения приведены в таблице. Определите результат от синергетического эффекта.

Показатели	Компания «Верасы»	Компания «Филадельфия норд»
Денежный приток в первый год, млн.руб.
Годовой прирост денежного потока, %

Со-финансирование и эффективность

Провести расчет справедливого со-финансирования реализации добычного проекта компанией и региональным бюджетом. Сделайте 3 шага.

Годы	Прибыль, млн. руб/год	Предотвращаемый ущерб, млн. руб/год	Отчисления в регион, %	Сумма инвестиций, млн. руб/год
1
2
3

Оценка интеграционного процесса

При оценке эффективности реализации интеграционного процесса требуется оценить изменение проекта эксплуатации месторождения природного газа при росте цены на % и росте инвестиций на %:

Объем инвестиций, млн.руб.	Цена	Объем добычи, тыс.т/год	Эксплуатационные расходы, млн. руб/год	Период эксплуа-тации месторо-ждения, лет
1 год	тыс. руб/т
2 год	тыс. руб/т

Ставка дисконтирования равна 5%

Динамика добычи

Определите динамика добычи нефти на основе прогнозных данных:

Наименование показателя	Значение показателя
Объем извлекаемого запаса нефти, тыс. т	200
Отбор в период пика от объема извлекаемого запаса нефти, %	11
Коэффициент падения добычи	0,14
Период роста добычи, лет	4
Период пика добычи (полка), лет	4
Период спада добычи, лет	12

Оптимизация прибыли

Финансовые средства, которые предполагается направить на интеграцию добычных проектов, составляют: млн. руб (первый год) и млн.руб. (второй год). Определите оптимальное значение прибыли от частичной интеграции компании с рядом проектов при следующих условиях:

Добычные проекты	Ожидаемая прибыль, млн.руб	Требуемые инвестиции, млн.руб. (в первый год)	Требуемые инвестиции, млн.руб. (во второй год)
Проект 1
Проект 2
Проект 3

(ЗДЕСЬ вместо NPV используем прибыль!)

Ранжирование месторождений

Проводится интеграция нескольких месторождений в рамках крупной нефтегазовой компании. Выберите два приоритетных месторождения на основе приведенных ниже параметров.

Показатели	Значения показателей для месторождений (1, 2, 3, 4)
Степень истощения, доли
Требуемые дополнительные инвестиции, млн.€
Объем рентабельного извлечения нефти, млрд.т

Ранжирование!!!

Индекс рентабельности и NPV

Определите индекс рентабельности проекта новой ТЭС города Боровичи.

При оценке интегрируемой компании был проведен расчет ее эффективности. В таблице приведен дисконтированный денежный поток при ставке дисконтирования X %. За 7 лет дан дисконтированный денежный поток.

За счет интеграции (использование общей инфраструктуры) возрастет денежный поток в первый год на 20 млн.руб., а во второй — на 150 млн.руб. При этом, в результате действий ЦБ, ставка дисконтирования также возрастет до Y %. На сколько изменится NPV интегрируемой компании по сравнению с рассчитанным ранее?

Срок окупаемости

Найдите срок окупаемости скважины нефтяного месторождения со следующими технико-экономическими характеристиками:

• Цена нефти, руб/т
• Эксплуатационные затраты руб/т
• Дебет скважины до использования дополнительного нагнетательного насоса т/год
• Затраты на обустройство скважины составляют млн.руб.
• Ставку дисконтирования принять на уровне %

Интеграция с ж/д компанией

Угледобывающая компания реализует проект интеграции с региональной железнодорожной компанией, эксплуатирующей железнодорожную ветку от открытого месторождения угля до порта в бухте Овальная. Железнодорожная ветка нуждается в модернизации. Оцените индекс рентабельности проекта интеграции, которая позволит сократить удельные затраты на транспортировку угля на руб/т при годовом объеме транспортировки млн.т. Инвестиции в интеграционный проект в течение двух лет составят млн.руб/год. Ставку дисконтирования рекомендуется принять на уровне %.

График добычи

Построить график динамики добычи нефти на основе приведенных данных:

Наименование показателя	Значение
Период роста добычи, лет
Период пика добычи, лет
Период спада добычи, лет
Отбор в период пика от объема извлекаемого запаса нефти, %
Коэффициент падения добычи
Объем извлекаемого запаса нефти, тыс.т

Метод Блэка-Шоулза и кредиты

Проведите расчет стоимостной оценки газового месторождения на основе опциона методом Блэка-Шоулза. Ставка дисконтирования равна 5%.

Объем инвестиций, млн.руб.	Цена, тыс.руб/т	Объем добычи, тыс.т/год	Эксплуатационные расходы, млн.руб/год	Срок эксплуатации месторождения
1 год
2 год

N(d1) =
N(d2) =

Проведите расчет возврата кредита (единовременный возврат кредита с ежегодной уплатой процентов), взятого для освоения месторождения на основе следующих данных:

Объем инвестиций, млн.руб.	Цена, тыс.руб/т	Объем добычи, тыс.т/год	Эксплуатационные расходы, млн.руб/год	Срок эксплуатации месторождения, лет	% заемных средств	% кредита
1 год
2 год

Проведите расчет возврата кредита (ежегодный возврат части кредита с уплатой процентов)

Долевое финансирование и метод Гурвица

Найдите и прокомментируйте результаты оптимального вложения финансовых средств на условиях долевого финансирования в три добычных проекта при следующих условиях:

Добычные проекты	Ожидаемая величина NPV, млн.руб	Требуемые инвестиции, млн.руб. (1 год)	Требуемые инвестиции, млн.руб. (2 год)
Проект 1
Проект 2
Проект 3

Свободные финансовые средства, которые могут быть вложены в приведенные выше добычные проекты составляют: млн.руб (первый год) и млн.руб. (второй год).

Определите ожидаемую прибыль от эксплуатации месторождения природного газа в период 1 — 2 годы и в период 3 — 6 годы энтропийным методом Гурвица:

Показатели	Прибыль в 1 и 2 годы, млн.евро	Прибыль с 3 по 6 годы, млн.евро
Прибыль 1 (min)
Прибыль 1 (max)
Прибыль 2 (min)
Прибыль 2 (max)

Горизонтальная интеграция

Оцените приоритетность добычных участков для последующей горизонтальной интеграции.

Добычный участок	Объем рентабельной добычи нефти, млн.т	Затраты на извлечение, тыс.руб/т	Срок эксплуатации, лет
Медвежий
Заповедный
Сонный

Ситуационная задача — 20 баллов