- История ИИ в России
В 1834 рус правит-ву был предложен инв проект по строительству сети ж/д дорог на ср-ва от ИИ. На эти цели России были предоставлены ИИ в размере 1,5 млрд золотых рублей. Осн. инвесторами были банкиры Лондона, Парижа, Берлина, Амстер. Строительство сети ж/д в России инициировало цепную реакцию во всей экономике страны, т.к. невозм построить и эксплуатировать широкую сеть ж/д, не имея отеч. пром-ти. ИИ создали в России огромную покупат. силу (ускоренный рост плат-ти, спроса). Рос промышленникам стали поступать правит. заказы (рельсы, шпалы, паровозы), т.е.стал формиров. рабочий класс. Роль ж/д строит-ва в царской России на ср-ва ИИ не сводилась к единоврем. импульсу. ИИ подпитывали отеч. пром-ть, стимулировали ее развитие, создаваливысокую коньюнктуру, так же помогали преодолевать временные эконом спады. Рос ж/д продвигались на юг и восток страны, создали единый вн рынок, вывели Россию на мир рынок, кот-й дал мощный импульс развитию зернового х-ва страны. Если в 1861-1865зерновых экспортировалось в среднем по 80 млн пудов (80млн*16), то в 1900-1905 ср.год вывоз составил 824 млн пудов. Др важным условием пром. развития на ср-ва ИИ м/о считать появление кредита. В России начал складываться рынок капитала. В 1913 из 19 крупнейших банков России 11 были основаны на ИИ. Капитал всех 19банков в 1913 сост примерно 4 млрд золотых рублей, из них > 3млрд приходилось на долю иностр банков. Подготовив в России удобную для себя почву, ИИ стали направляться в пр-ть, прежде всего в тяж индустрию: на горную (горнозаводскую) металлообраб. отрасль >70 % всех ИИ. Германия сделала крупные И в эл/техн, энергетич. пром-ть царской России. В нефтяной пр-ти так же происходил стремит рост пр-ва, за кот-м стоит большая работа ИИ. Особо следует отметить значение ИИ для Сибири и Д.Востока. в Сибири ИИ направлялись для разработки залежей пол ископаемых (нефть и золото). Рост золотодобычи представлял для царской России особый интерес с т.з. накопления валюты и поддержания золотого обеспеч. рубля. В связи с этим в 1898 был принят закон о беспошлинном ввозе в Россию в теч. 10 лет машин и оборудования для добычи золота.
Основным стимулом к размещению ИИ в России являлось и является высокая прибыльность, отсутствие практич всякой конкуренции, более дешевая раб сила по сравнению с западной Европой и Америкой.
- Сущность открытой экономики, ее основные критерии. Эконом. безопастьсть страны.
Открытость экономики любой страны – это противоположность экономики самообеспечения, ее становления – это обьективная тенденция глобального развития. Действия в соотв. с принципами открытой экономики означает признание стандартов мирового рынка и действия в соотв. с этими стандартами. Открытая экономика предполагает ликвидацию гос. Монополии внешней торговли (при сохранении гос контроля), эф-го использования принципа сравнит преимуществ в м/н разделении труда. Та же активное использование разл. форм совместного бизнеса.
Преимущества открытой экономики: 1. Углубление специализации и кооперации пр-ва. 2. Рацион. распределение ресурсов в зависим от степени эф-ти. 3.Распространение мир опыта. 4. Рост конкуренции м/у отеч производителями, кот-е стимулируются конкуренцией на мир рынке.
Одним из важнейших критериев открытой экономики явл. благоприятный инвестиционный климат. Открытость экономики предполаг. разумную доступность вн рынка для притока ин. капитала. Разумная открытость экономики д/б построена на принципах эф-ти, конкур-ти и нац. безопасности страны, так же учитывать аможенную, валютную политику.
Критерии открытости экономики:
- Экспортная квота: Эк=оббьем экспорта/ВВП*100%
- Импортная квота: Ик=И/ВВП*100%
- Внешнеторг квота: ВТк=ВТ ВВП*100%
Открытость рос экономики не способ. повышению ее эф-ти и конкурент-ти, а наоборот наносит ей заметный ущерб, подрывая эконом. безопасность страны. Обеспеч. экономич безопасности закл. в сведении к минимуму ущерба, кот-й м/б нанесен рос. экономике в рез. Действия факторов мир. коньюнктуры, м/н конкуренции, так же неэф-ми действиями рос эконом. субьектов на мир. рынке.
- Международное регулирование иностранных инвестиций
Огромное влияние на ИИ, их регулирование оказ-ют межд. фин. орг-ции: 1.МВФ (РФ вступила в 92г., орг-ция занимается финансир-ем гос.программ борьбы с высок. инфляцией и общей валютно-фин. нестабильностью. Страны-члены МВФ могут получить кредиты от МВФ лишь при условии, что они обязуются проводить опред.пол-ку), 2.Всемирн.банк (межд.фин.орг-ция деят-ть которой сконцентрирована на кратковр. эк.кризисах. ВБ осущ-ет структурн. преобраз-я, связ с либерализацией торговли, приватизацией, реформами сис-мы образ-я и здравоохр-я, инвестициями и инфрастр-рой…ВБ выдает долговр. займы на коммерч. условиях, хотя отдельн. бедным странам предоставл. льготы (снижает ставки по кредитам). Целевые кредиты ВБ предназначаются для финансир-я конкретн. инвест. проектов (строит-во дорог, мостов, э/станций) Отличие ВБ от МВФ состоит в том, что ВБ оказ-ет долгосрочн помощь и только развив-ся странам, а МВФ нацелен на преодол-е времен. фин.кризисов в любой стране). 3.ЕБРР (Есть представит-во в Атриуме.Создан в 91г. Влиятельн. орг-ция, кот-я создана для оказ-я помощи странам Вост.Европы и бывш. СССР на этапе рыночн. преобраз-ий. Гл.задача – содействие долгоср. эк.росту опред. региона за счет финансир-я инвест. проектов. Кредиты предоставл-тся ср.бизнесу стран бывш. соц.лагеря. С помощью своих инвестиций ЕБРР содействует: провед-ю структ-х и отраслевых реформ; развитию конкуренции, приватизации и предпринимат-ва; укрепл-ю фин. орг-ций и правовых сис-м; развитию необх. инфрастр-ры для поддержки частного сектора; внедрению надежно работающей сис-мы корпоративн.упр-я, в т.ч.и в целях реш-я природоохранных проблем. Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) – межд.эк.орг-ция развит.стран, признающих принципы представительн.демократии и свободн.рыночн.эк-ки. в организацию входят 30 гос-в. ОЭСР осущ-ет обширн.аналитич.работу, вырабат-ет рекомендации для стран-членов и служит платформой для орг-ции многосторонн.переговоров по эк-ким проблемам.Значит.доля деят-ти ОЭСР связана с противодействием отмыванию денег, уходу от налогов, коррупции и взяточничеству. При участии ОЭСР были выработаны некот.мех-мы, призванные положить конец практике созд-я рядом гос-в так наз. «налоговых оазисов».
Х-рной чертой совр.нац. законод-тва в обл-ти прям.ИИ явл.расшир-е сферы его распростр-я на все виды имуществ.активов и связ.с ними прав собств-ти, а также прав на интеллект.собств-ть. Хотя нац з-ны касаются преимущ-венно частн. инвестиций, они часто распростр-тся на инвестиции гос.орг-ций и инвестиции самого гос-ва.
- Понятие инвест.привлекат.
Необх-мо различать понятия инвест. привлекат-ти и инвест. климата. Инвест климат – совокуп-ть полит, эк., юр. и соц ф-ров, кот в конечн. счете предопред-т степень риска и возм-ть эффект. их исп-я. Инвест. привлекат-ть рассм-тся как более широк. понятие, чем инвест. климат. Оно вкл. выигрыш, уровень доходности от возможн. инвестир-я. Чем более благоприятно склад-тся климат в регионе, тем более привлекат-м он явл. для инвесторов. Ф-ры инвест. привлекат-ти: *экон-геогр. положение страны, *наличие прир. ресурсов, *сложившихся традиц-х эконом. и культурн. связей; *макроэк. и полит. стабильность; *высокий темп эк. роста или хорошая перспектива его достиж-я в обозримом будущем; *развитость инфрастр-ры; *законодат-во; *высок. уровень квалификации раб.силы и ее сп-ть быстро осваивать новейш.достиж-я науки и техники; *степень открытости эк-ки принимающ. страны.
Понятие «инвест. привлекат-ть» может формулир-ться и применяться на террит. уровне и уровне отдельн. п/п. Чаще оно исп. для оценки целесообразности осущ-я инвестиций в тот или иной проект, выбора альтерн. вариантов осущ-я и опред-я эфф-ти размещ-я ресурсов. Оценка инвест. привлекат-ти объекта рассм-тся на уровнях:- отдельных предп-тий (объед.идеей выполнения того или иного проекта. Они могут не принадлежать к одной отрасли и располагаться на разных терр-риях, но в силу обстоят-в (объявл-я конкурса, гранта…) вести конкурент. борьбу за инвестора. На данном уровне объемы инвестиций будут варьироваться в завис-ти от возм-тей инвестора, инвестором может выступать любое физ. и юр. лицо, кот. самост-но оценивает привлекат-ть п/п и проектов); — отраслей (опред-ся ввиду необх-ти отделения отраслевых п/п, спос. самост осущ. воспр-венный процесс, от п/п, требующих дотирования со стороны гос-ва или льготн. кредитования процессов обновл-я пр-ва. Данная хар-ка позволяет строить инвест. стратегию развития отрасли);- региона (оценка проводится террит-ми органами гос. власти и, соотв-но, ее критериями выступают: место компании на региональн. рынке, влияние на соц-экон. развитие региона, отнош-е террит. органов гос. власти к анализируемому объекту и т.д. Такая оценка позволяет формировать эффект. регион. инвест. политику. Инвесторами, как правило, выступают регион. органы гос. власти или крупные финансово-кредитные компании, привлекаемые предоставляемыми гарантиями со стороны гос-ва);- страны (Данная оценка проводится крупными консалтинг. компаниями или специализир. гос. учрежд-ями. При опред-ии инвест. привлекат-ти осн. акцент ставится на роль компаний в сохр-ии и развитии потенциала страны, обеспеч. технологич. и экон. безопас-ти станы, в достиж-ии приоритетов мирового Н-Т развития и т.д. Ведущие места в рейтинге оценки привлекают в компанию крупных инвесторов (иностранных инвесторов, транснациональные организации и т.д.), дают преимущ-ва при осущ-ии федер. программ развития.
- ИИ в СЭЗ
СЭЗ – часть нац. эк. пространства, где исп-тся особ. сис-ма льгот и стимулов, кот-я не применяется в ост. частях страны. В наст. вр. СЭЗ явл. ф-ром ускор. роста за счет активизации межд. товарооборота, мобилизации инвестиций и углубления интеграц. эк. процессов. Их 7000 шт., ч/з них проходит более 40% мир. товарооборота. Межд. ТНК в поисках льготн. условий для своей деят-ти рассм-ют СЭЗ как благопр. тер-рии, где можно получить сверхприбыль и считают их орг-цию важнейш. напр-ем своей экспансии (захват).СЭЗ не освоб. хоз. субьекты от нац законов, лишь облегчает их положение. Цели созд-я СЭЗ зависят от уровня соц-эк развития орг-зующих их стран Для пром.развит.стран СЭЗ создаются в целях: -активизация внеш-эк.связей, -реализации пол-ки, направленной. на оживл-е малого и ср.бизнеса в депрессивн. р-нах, -выравнивания межрегион. различий; Со сходными целями созд СЭЗ в разв странах и странах с переходной экономикой. Упор при их создании делается на привлечение ин капитала, новейш.технологий, модерн-цию пром-ти и повыыш-е квалиф.раб.силы.
Кроме названных целей создания СЭЗ увязыв с решением 4 задач: 1.стимулир-е пром. экспорта и получ-е на этой основе валютн. ср-в; 2. рост занятости; 3.превращ-е СЭЗ в полигон по апробир-ю новых методов хоз-вования.
В СЭЗ эк-ка имеет высок степень открытости, а тамож, налог и инвест. режимы, благопр. для внеш. и внутр. инвестиций. В тоже время образование СЭЗ м/т означать, что конкретная страна не желает полностью открывать свою экономику для ин.капитала, используя локальную открытость. В наст время развернулась жесткая конкуренция м/у странами в области нал и др льгот, предоставл СЭЗ для привлечения ИИ. При орг-ции СЭЗ исп-тся 2 подхода: 1.Тер-риальн (СЭЗ рассм.как обособл.тер-рия, где все предп-тия-резиденты польз-тся льготн. режимом хоз.деят-ти); 2.Ф-циональн(СЭЗ как льготн.режим по отнош-ю к опред .виду. предприним. деят-ти)
Виды СЭЗ: 1) Торговые (зоны 1 поколения. склады для хранения, упаковки и незначит. обработки товара, предназнач. для экспорта. Открывают филиалы нерезидентск. Для данной страны компании. Торг СЭЗ освобожд.от тамож.пошлин на ввоз/вывоз. Зоны общ.назнач-я нах. за пределами нац. тамож. тер-рии, где осущ-тся операции по складир-ю и переработке ввезенного. Спец.торг.зоны созд.для отдельн.крупн.компаний (ТНК), выходят за рамки зон общ. назнач-я, здесь производится экспортная и импортозамещ. продукция); 2) Пром-произв (зоны 2 покол-я. Межд.торговля+произв.деят-ть. Существ. налог и фин. льготы. Производственная экспортная или импортнозам продукция. созд.с целью необх-ти стимулир-я пром.экспорта и занятости за счет потока ИИ.); 3)Технико-внедренч (3 поколение. созд. вокруг крупн. науч. центров. Здесь концентрир-тся нац. и зарубеж. проектно-исслед. и науч-произв. компании, кот. польз. един. сис-мой налог.и финн. льгот); 4) Сервисные (тер-рия с льготн. режимом предприним. деят-ти для хоз. субъектов, кот. оказыв. различн. страх и финн-эк услуги. + к ним относ офшорн. зоны (ускорен процесс регистрации+низк.налоги+конфиденц-ть) и налог. гавани (От оффшорн. центров отлич.тем, что льготы распростр-тся не только на иностр, но и на местн.компании.)= Панама,Лихтенштейн,мальта,Гонконг,Антильск.о-ва…); 5)Комплексн. (большие пространств. масштабы, высок. концентрация пр-ва, широк. поле деят-ти); 6)Межд. (Обработка деловых контактов на меж/рос уровне привела к появлению м/нар СЭЗ, кот представл собой добровольное обьединение приграничных стран в целях хоз-деят-ти).
- Международный лизинг
Лизинг — комплекс имуществ.и эк.отношений, возникающ. в связи с приобретением в собств-ть имущества (лизингодателем у продавца) и последующей сдачи его во врем. польз-е за опред. плату. Согласно рос. законодат-ву сущ-ет 2 формы лизинга: внутр. и м/нар. При осущ-ии внутр. лизинга лизингодатель,продавец имущ-ва и лизингополучатель явл. резидентами РФ. Внутр. лизинг регулируется законодат-вом РФ. При осущ-ии м/нар. лизинга лизингодатель или получатель явл. нерезидентами РФ. Поэтому договор лизинга явл. договором м/нар. лизинга и регулируется фед. з-нами в обл-ти внешнеэк. деят-ти.
Междунар.лизинг имеет неск-ко модификаций: прямой (п.с.сделку, где все операции совершаются м/у коммерч. орг-ми с правом юр.лица из двух стран мира) и косвенный/транзитный (лизингодатель одной страны берет кредит или приобретает необх. оборуд-е в др.стране и предост-ет его арендатору, находящ-ся в третьей стр.) Прямой лизинг делится на: прямой импортный и прямой экспортный. Различие опред-тся страной месторасполож-я лизингодателя и лизингополучателя. При импортном лизинге поставщик находится за рубежом, а при экспортном – зарубежным партнером является лизингополучатель.
Выгодность применения сделок м/нар. лизинга -в использ-ии благопр. налог. режима, установл. в той или иной стране. Это можно представить как экспорт налог. льгот из страны лизингодателя в страну лизингополучателя. Сделки межд.лизинга также являются распространенным механизмом продаж оборудования, производимого п/п страны лизингодателя. Данный мех-зм реализации продукции явл. довольно действенным для производителей, т.к. практич полностью сделка может быть профинансирована посредством лизинговой схемы. Лизингополучатели, в свою очередь, получают преимущ-ва из-за того, что в стране лизингодателя можно привлечь финансир-е под более низкие проценты, чем в своей стране, что отражается на ст-ти. Одна из проблем, с которой могут столкнуться рос. участники (лизингополучатели) сделки м/нар. лизинга, — это оценка кредитных рисков в стране лизингодателя. Дело в том, что критерии, кот. применяются к оценке кредитосп, могут кардинально различаться, особенно если лизингодатель явл. резидентом страны с развитой рыночн. эк-кой. Как правило, доля заемн. финансир-я в кап-ле компаний развив-ся стран значительно выше, чем допускается в странах с развит.эк-кой. Кроме того, лизингодателю-нерезиденту часто бывает трудно обнаружить к-либо инф-цию, относящуюся к деят-ти российской компании — потенциального лизингополучателя.
- Соврем тенденции и особенн. в движения ИИ
Движ ИИ в рамках пром развитых стран рассм на 3х уровных:
- США-З.Европа-Япония
- М/у отдельными пром-разв странами
- М/у отдел отраслями про-развитых стран
С т.з. субьектов движения ИИ различают макро и микро уровень. Макроуровень — м/гос движение ИИ. Статист отраж в платеж балансе страны. Микроур – движение ин капитала внутри м/нар ТНК по внутрикорпорац каналам.
К крупным экспортерам И в Европе относ: Герм,Великоб, Франция,Голландия,Швеция. США явл основным обьектом И из стран ЕС, при этом половина И в америк экономику приходит из Великоб. В наст время амер экономика лидирует среди других пром-разв стран по обьемам привлеченных И. среди совр тенденций в движении ИИ следует выделить возраст движения прямых И. наблюдается переориент прямых ИИ с добывающей обработки пр-ти в сферу услуг. Заметной тенденцией в движ ИИ явл роль фондового рынка, т-е Ц.Б. особенность двидения ин капитала закл в том, что если в начале 90х оно охватывало в основном пром-разв страны рын экономики, то в наст время движ ИИ распр как на разв страны, так и с перех эконом. ИИ получают в основном наиб благоп и продвинувшиеся по пути эконом реформ г-ва. Полит стабильность, мин эконом риск явл важными ориентирами для привлеч ИИ. Страны, отн к категории беднейших предст и будут предст небольшой интерес для инвесторов пром разв стран. На долю этих г-в будет приходиться все уменьшающаяся часть ИИ. Важным фактором, оказыв большое влияние на движ ИИ явл либерализация условий их перемещения. Это свойственно как для пром развитых стран, так и в большей степени для развив стран и стран с перех экономикой.
- Вывоз капитала из России.
В наст время за рубежом действуют тысячи рос компаний. Часть из них была основана там еще в сов. время, но больш появилось в посл годы. В наст время отток капитала из Рос приним изощренные формы, не всегда поддающ контролю, в рамках действ рос законод-ва: 1-неперевед в Рос экспортная выручка. Наиб недопоступ в федер бюджет отмечены по таким видам товара, как нефть, металлы и др. 2-заниж эксп-х и завыш имп-х цен. 3-осущ авансовых платежей под импортные контракты без посл поставки товара. 4-недоброс бартерные операции из Рос. 5-контробандный вывоз валюты и др.
Бегство капитала из рос экономики с высокой инфляцией, выс налогами, полит нестабильн, недоверием к г-ву, отсут льгот и стимулов для хранения и инвестирония капитала внктри страны. Немалую частьрос заруб капитала ср-ва, получ незак путем, вывоз к-ых за рубеж явл одним из способов их отмывания. Прав-во Рос пытается ограничить и взять под контроль процесс оттока капитала за рубеж и превратить его в контролир процесс. В рамках создания компл системы контроля и регулирования оттока капитала за рубеж предл след меры:
-усиление гос регулир рос заруб инвест.
-установл единого таможенно-вал контроля за выручкой от эксп и имп товара
-лицензир рос заруб инв
-инвентариз рос инвесторов за рубежом
Значение админ мер нельзя в наст время преувелич, т.к побудит мотивом в движении рос зар И явл экон интерес, поэтому стратег мерой по сокращ бегства кап за рубеж должно стать создание такого инв-го клмата в Рос, кот бы стал привлек и для на и для ИИ, ищущих прибыльного применения.
- Заруб опыт по развитию экономики при помощи ИИ.
В последние годы Китай заметно приуспел как в привлечение ин. инв. так и в их экспорте. Ин. инв. привлекает: надежность, кот-я обеспечивается высокими темпами эк. развития эк развития Китая. Рост вал.нац. продукта Китая за последние 5лет сост 13-15%за этот же период Китай вывез за границу более 400 млрд.дол. это позволило занять ему 7место в мире среди крупнейших экспортеров капитала. в основном китай свои инвест. концентрир в Гонконге они вклад в торг и услуги в Австралии и в Канаде инв вклад в сырьев.отрасли эк.
а в США в наиболее технологич.в наст вр.сша является мир. лидеров по экспортут и импорту в части регулир прямых ин. Инвест. осущ на 2хуровнях: 1федеральный-происх. регламентация ин. инв-ров (их регистрация). главным явл защита интересов нац. без-ти страны. 2местн. ур. осущ регулир-е и страх ин. инв. Одним из основных мех. по привлечению ин. инв. явл. зарубежн представителсьства, кот-е содействуют привлеч-ю инв-й в тот или иной штат.. Разраб программа по стимулир привлечен ин. инв: -различн. налог. льготы, -содейств. занятости и проф. обучения, -совершенств. транспортн. сети. Америк экономистами разраб интегральный показатель эконом свободы, кот-й п.с. совок-ть частных показателей того, насколько г-во вмешивается в отнош-я хоз-х субъектов.
Частные показатели, отраж.гос. в эк.:-торг.политика, -налогообложение,-функционир. банк. системы, -права частной собственности, -политика эк. стимулир-я, -масштабы сущ-го в стране черного рынка. По каждому из этих показателей конкр страна получает оценку от 1-5 баллов, что соотв наиб и наим вмешат-ву г-ва в экономику. По результатам исследования за 2008год наиболее свободн признана эк. Гонконга,в то же время Китай-последнее место,но это не мешает Китаю ежегодно привлекать многомлрдн. суммы ин.инв. В дан. случае степень эк. свободы не явл. препятств. для ин.инв, кот-е устанавл. особ ин. режим.