Практическое задание по дисциплине «Оценка бизнеса»: Анализ ЗАО «Колос»

Практическое задание по дисциплине «Оценка бизнеса»

Студент: Белова Анна ФК2202

Анализ динамики ресурсов

[IMAGE_1]

Таблица 1 – Динамика ресурсов ЗАО «Колос»

Показатель	2021	2022	2023
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.	66050	143456	141269
Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.	121850	220343	218618
Среднегодовая численность работников, чел.	165	150	140
Среднегодовая площадь сельхоз угодий, га	157	168	178

Вывод: Среднегодовая стоимость основных фондов в 2023 г. увеличивается на 75188 тыс. рублей или на 113,9% по сравнению с 2021 годом, а по сравнению с 2022 годом уменьшилась на 2187 тыс. рублей или на 1,5%. Резкий рост в 2022 году может свидетельствовать о масштабной модернизации производства, закупке нового оборудования, что могло быть связано со стремлением к увеличению производительности и конкурентоспособности. Снижение в 2023 году могло произойти из-за естественного износа оборудования, продажи части основных фондов или переоценки активов.

Можно наблюдать увеличение стоимости оборотных средств в 2023 году по сравнению с 2021 годом на 96768 тыс. рублей или 79,5%, а по сравнению с 2022 г. в 2023 г. уменьшилось на 1725 тыс. рублей или на 0,8%. Рост в 2022 году может быть связан с увеличением запасов сырья и материалов после модернизации. Снижение в 2023 году могло быть обусловлено сокращением запасов, реализацией излишков продукции и уменьшением дебиторской задолженности.

Среднегодовая численность работников уменьшилась в период с 2021 г. по 2023 г. на 25 сотрудников или на 15%, что может быть связано с внедрением новых технологий, автоматизацией производства, повышением квалификации персонала. Среднегодовая площадь сельхоз угодий выросла с 157 в 2021 году до 178 в 2023 году. Это может свидетельствовать о намерениях предприятия по расширению производства и увеличению объемов продукции.

Динамика и структура активов

[IMAGE_2]

Таблица 2 – Динамика и структура активов ЗАО «Колос»

Показатель	2021	2022	2023
Внеоборотные активы, тыс. руб.	133456	156789	129082
Оборотные активы, тыс. руб.	242156	124567	167542
Итого активов, тыс. руб.	375612	281356	296624

Вывод: Внеоборотные активы ЗАО «Колос» в 2023 г. уменьшились на 4374 тыс. рублей или на 3,3% по сравнению с 2021 г., и на 27042 тыс. рублей или на 17,3% по сравнению с 2022 годом; причиной снижения могла быть амортизация основных средств, вложений в нематериальные активы. Если посмотреть на структуру, то можно увидеть, что оборотные активы занимают больший вес в 2022 г. – 44,2%, в 2023 году снижается до 35%.

Анализируя оборотные активы, мы видим увеличение в 2023 г. по сравнению с 2022 г. на 42975 тыс. рублей или на 22%. Доля ОА в общей структуре активов изменилась с 64,5% в 2021 году до 55,8% в 2022 году и увеличилась до 65% в 2023 году. Такое увеличение могло быть связано с ростом запасов готовой продукции или сырья, увеличением денежных средств и дебиторской задолженности, а также увеличением краткосрочных финансовых вложений.

Анализ внеоборотных активов

[IMAGE_3]

Таблица 3 – Динамика и структура внеоборотных активов ЗАО «Колос»

Показатель	2021	2022	2023
Основные средства, тыс. руб.	133456	156789	129082
Здания и сооружения, тыс. руб.	389	389	105
Машины и оборудование, тыс. руб.	34321	34321	7743
Продуктивный скот, тыс. руб.	625	625	32
Земельные участки, тыс. руб.	11765	11765	15316

Вывод: Нет данных по нематериальным активам, подразумевается, что предприятие не проводило никаких операций в 2021-2023 годах. Основные средства ЗАО «Колос» показывают снижение в 2023 году на 4374 тыс. рублей или на 3,3% по сравнению с 2021 годом, и на 27042 тыс. рублей или на 17,5% по сравнению с 2022 годом. Причинами уменьшения в 2023 году могли стать амортизация, выбытие старого оборудования, продажи части активов.

Также можно наблюдать спад зданий и сооружений в 2023 году на 284 тыс. рублей или 73% по сравнению с 2022 годом; снижение могло произойти из-за переоценки, списания или продажи части зданий или сооружений, либо из-за амортизации. Машины и оборудование: снижение на 26578 тыс. рублей или 77,4% в 2023 году относительно 2022 года. Возможной причиной могло быть износ, продажа, списание устаревшего оборудования или переоценка, или модернизация с выводом старого оборудования. В структуре можно наблюдать снижение с 81% в 2021 году до 70% в 2023 году. Продуктивный скот: спад на 593 тыс. рублей или 94,8% в 2023 году по сравнению с 2022 годом. Земельные участки с каждым годом увеличивались. В 2023 году выросли на 3551 тыс. рублей или на 30,2% по сравнению с 2021 годом.

Анализ оборотных активов

[IMAGE_4]

Таблица 4 – Динамика и структура оборотных активов ЗАО «Колос»

Показатель	2021	2022	2023
Запасы, тыс. руб.	195432	137649	169830
Материалы, тыс. руб.	62345	45678	35198
Готовая продукция, тыс. руб.	16178	16178	56791
Незавершенное производство, тыс. руб.	104567	65432	60990
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	16500	25678	53068
Денежные средства, тыс. руб.	40123	35678	21364
Прочие оборотные активы, тыс. руб.	1067	1067	1344

Вывод: Запасы ЗАО «Колос» показывают снижение в 2022 году на 54783 тыс. рублей относительно 2021 года, а в 2023 году увеличение на 32181 тыс. рублей или на 22,7% по сравнению с 2022 годом. Спад в 2022 году мог произойти из-за уменьшения закупок сырья, сокращения производства, реализации части запасов, а рост в 2023 году мог быть вызван увеличением запасов сырья, готовой продукции или товаров для перепродажи в преддверии сезонного спроса.

Материалы с каждым годом уменьшались, в 2023 году на 27147 тыс. рублей или на 43,6% по сравнению с 2021 годом. Готовая продукция на протяжении всего периода увеличивалась. В 2023 году на 40613 тыс. рублей или на 251,1% по сравнению с 2022 годом. Затраты в незавершенном производстве значительно снизились в 2023 году на 43577 тыс. рублей или на 41,6% по сравнению с 2021 годом. Дебиторская задолженность с каждым годом увеличивалась, в 2023 году на 36568 тыс. рублей или 221,6% по сравнению с 2021 годом. Денежные средства и денежные эквиваленты снижались на протяжении всего периода, в 2023 году на 18759 тыс. рублей или 46,8% относительно 2021 года.

Собственный капитал и резервы

[IMAGE_5]

Таблица 5 – Динамика и структура собственного капитала и резервов ЗАО «Колос»

Показатель	2021	2022	2023
Уставный капитал, тыс. руб.	19	19	19
Нераспределенная прибыль, тыс. руб.	81765	85678	94202
Итого собственного капитала, тыс. руб.	136123	148456	148606

Вывод: Уставный капитал стабилен на уровне 19 единиц на протяжении всего периода. Нераспределенная прибыль увеличивалась с каждым годом, в 2023 году на 12437 тыс. рублей или на 15,2% по сравнению с 2021 годом. В структуре можно наблюдать увеличение с 60,07% в 2021 году до 63,37% в 2022 году и до 63,40% в 2023 году. Это может говорить о прибыльной деятельности предприятия, которая, вероятно, связана с эффективностью управления, ростом продаж или снижением издержек. Итого собственного капитала и резервов увеличивались на протяжении всего периода в 2023 году на 12437 тыс. рублей или на 9,1% по сравнению с 2021 годом.

Заемный капитал

[IMAGE_6]

Таблица 6 – Динамика и структура заемного капитала ЗАО «Колос»

Показатель	2021	2022	2023
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	16345	25678	33674
Заемные средства, тыс. руб.	135456	125466	150466

Выводы: Динамика заемного капитала показывает, что кредиторская задолженность выросла за три года более чем в два раза: в 2023 году увеличилась на 17329 тыс. рублей или на 106%. Это свидетельствует о значительном увеличении краткосрочных обязательств компании. Заемные средства выросли в 2023 году на 15010 тыс. рублей или на 11,1% по сравнению с 2021 годом. В структуре доля заемных средств увеличилась с 56,1% в 2021 году до 68% в 2023 году. Это значит, что компания в большей степени стала зависима от заемных средств.

Финансовые результаты

[IMAGE_7]

Таблица 7 – Динамика финансовых результатов ЗАО «Колос»

Показатель	2021	2022	2023
Выручка, тыс. руб.	57234	47890	6730
Себестоимость продаж, тыс. руб.	56345	52445	9477
Валовая прибыль, тыс. руб.	1345	-4555	-2747
Прибыль от продаж, тыс. руб.	22146	15678	4764
Чистая прибыль, тыс. руб.	-16281	30218	10376

Вывод: Выручка ЗАО «Колос» в 2023 году снизилась на 48140 тыс. рублей или 84,1% по сравнению с 2021 годом. Это может быть связано со снижением спроса, изменением рыночной конъюнктуры или проблемами в продажах. Динамика себестоимости продаж менялась за три года, снизившись в 2023 году на 46868 тыс. рублей или 83,3% по сравнению с 2021 годом. Прибыль от продаж снизилась с 22 146 тыс. руб. в 2021 году до 4 764 тыс. руб. в 2023 году. Снижение прибыли от продаж связано со снижением валовой прибыли и увеличением управленческих расходов. Прибыль до налогообложения сильно колебалась: убыток в 2021 году (-16 281 тыс. руб.), прибыль в 2022 году (30 218 тыс. руб.), и снова прибыль, но значительно меньше в 2023 году (10 376 тыс. руб.). Чистая прибыль повторяет динамику прибыли до налогообложения, так как налог на прибыль не платился.