Демо работы
Нет файлов
Описание работы
Описание работы
НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ ЧАСТНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ«МОСКОВСКИЙ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ «СИНЕРГИЯ»
Факультет онлайн обучения
Направление подготовки: 38.04.08 Финансы и кредит Магистерская программа: «Финансы»
ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА
«УПРАВЛЕНИЕ И ОЦЕНКА СТОИМОСТИ БИЗНЕСА (НА ПРИМЕРЕ ООО «ФАБРИКА СЕВЕРОХОД»)
Москва 2019
СОДЕРЖАНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ И РОЛЬ ОЦЕНКИ БИЗНЕСА В СОВРЕМЕННОМ УПРАВЛЕНИИ ПРЕДПРИЯТИЙ 7
1.1. Роль и основные цели оценки бизнеса в современных условиях 7
1.2. Стоимость бизнеса как критерий эффективности управления 11
1.3. Правовое регулирование оценочной деятельности в РФ 15
1.4. Отечественные и зарубежные подходы и методы оценки бизнеса применяемых для оценки предприятий 22
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (БИЗНЕСА) ДЛЯ ЦЕЛЕЙ УПРАВЛЕНИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО «ФАБРИКА СЕВЕРОХОД» 40
2.1. Краткая характеристика ООО «Фабрика Североход» 40
2.2. Анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности ООО
«Фабрика Североход» 43
2.3. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) для целей управления стоимостью 63
ГЛАВА 3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (БИЗНЕСА) ООО «ФАБРИКА СЕВЕРОХОД» 74
3.1. Специфика и совершенствование методик оценки убыточных предприятий 74
3.2. Мероприятия по повышению стоимости предприятия (бизнеса) 78
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 84
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 88
ПРИЛОЖЕНИЕ Ошибка! Закладка не определена.
ВВЕДЕНИЕ
Современная рыночная экономика не может эффективно существовать без института оценочной деятельности. Сделки купли-продажи, передача имущества в залог, инвестиции в бизнес или какие-либо проекты, оценка эффективности работы менеджмента и бизнеса и другие не менее важные и обязательные случаи оценки влекут за собой обращения к оценщикам за услугами по формированию рыночной или какого-либо другого вида стоимости. Каждый собственник прикладывает значительные усилия для развития своего предприятия, а также поддержанию его на заданном уровне доходности. Поэтому руководитель предприятия рано или поздно сталкивается с проблемой оценки своего бизнеса. Причин для этого много, главная - не зная стоимость почти невозможно принимать взвешенные решения по реализации прав собственника, так как именно стоимость компании наиболее полно отражает результаты ее деятельности.
При планировании деятельности любого предприятия необходимо определять стоимость его акций и перспектив ее повышения. Стоимость акций тесно связана со стоимостью компании. И этой стоимостью можно и нужно управлять. А это предполагает анализ всех принимаемых решений с позиций их влияния на стоимость фирмы. В свою очередь в определении и управлении стоимостью бизнеса заинтересовано и само предприятие. Для этого ему нужны финансовые ресурсы, а возможных источников всего два: собственный капитал и заемный. Чтобы увеличить собственный капитал, нужно доказать потенциальному акционеру свою инвестиционную привлекательность. Известно, что любой инвестор вкладывает средства не в проект, не в предприятие, а в свои будущие доходы. Следовательно, стратегической целью менеджмента является увеличение стоимости акций или, иначе говоря, стоимости предприятия. Теперь посмотрим на кредитора, для которого главными являются следующие вопросы: какие риски он понесет, предоставив
предприятию кредит, и как эти риски соотносятся с его предполагаемым доходом. Поэтому для него, наряду с кредитной историей предприятия, интерес представляют и данные о прямых и косвенных доходах собственников, так как вся эта информация вместе позволяет судить о том, насколько эффективно предприятие ранее использовало предоставленные ресурсы, т. е. как прирастал вложенный в предприятие капитал.
Если на предприятии поставлена система управления затратами, оптимизированы запасы, высокая собираемость дебиторской задолженности и предприятие работает стабильно, то риски кредитора относительно невелики, а значит, и процентная ставка тоже. Ведь знание стоимости бизнеса, наблюдение и управление стоимостью бизнеса поможет в решении следующих вопросов:
• повышение эффективности управления предприятием;
• разработка плана развития предприятия;
• определение текущей рыночной стоимости предприятия в случае его частичной или полной продажи, при выходе одного или нескольких участников из обществ и т.д.;
• определение стоимости ценных бумаг предприятия, паев, долей в его капитале в случаях проведения различного рода операций с ними;
·Определение кредитоспособности предприятия и величины стоимости залога при кредитовании; ·
• выявление реальной рыночной стоимости имущества при проведении страховых операций;
• налогообложение предприятия (при определении налогооблагаемой базы необходимо провести объективную оценку предприятия).
Актуальность поднимаемой в данной работе темы состоит в том, что только зная обоснованную стоимость бизнеса возможно принимать взвешенные решения в части его управления, так как именно стоимость предприятия наиболее полно отражает результаты его деятельности.
Цель данной работы – рассмотрение теории и методологии управления и
оценки стоимостью предприятия (бизнеса), а так же разработка мероприятий по повышению стоимости бизнеса.
Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:
• изучить теоретические основы и роль оценки бизнеса в современном управлении предприятиями;
• выявить роль и основные цели оценки бизнеса в современных условиях;
• раскрыть стоимость бизнеса как критерий эффективности управления.
• изложить правовые основы регулирования оценочной деятельности в РФ;
• изучить отечественные и зарубежные подходы и методы оценки бизнеса применяемых для оценки предприятий;
• дать краткую характеристику ООО «Фабрика Североход»;
• провести анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности ООО «Фабрика Североход»;
• оценить стоимость предприятия (бизнеса) для целей управления стоимостью ООО «Фабрика Североход»;
• выявить специфику и пути совершенствования методик оценки убыточных предприятий;
• предложить мероприятия по повышению стоимости предприятия (бизнеса).
Объект выпускной квалификационной работы – ООО «Фабрика Североход».
Предмет выпускной квалификационной работы – финансовая отчетность предприятия, показатели хозяйственной деятельности организаций и его рыночная стоимость.
Гипотеза выпускной квалификационной работы – качественно проведенный анализ экономических показателей, а также объективная оценочная деятельность по определению рыночной стоимости предприятия и предложенные на их основе мероприятия по повышению стоимости бизнеса ведут к повышению качества управления и оцениваемой стоимости бизнеса.
В рамках раскрытия темы данной выпускной квалификационной работы применялись общенаучные методы исследования, методы экономического анализа, статистические методы, а также общетеоретический метод научного познания.
Научная новизна данной работы заключается в рассмотренной классификации уровней развития оценочной деятельности в различных странах, разработке теоретических и практических рекомендаций по повышению рыночной стоимости общества.
Теоретическая значимость выпускной квалификационной работы заключается в глубоком изучении проблемы и выявлении новых аспектов оценки убыточных предприятий.
В качестве практической основы работы выступили статистические данные бухгалтерской (финансовой) отчетности ООО «Фабрика Североход» за 2014-2018 гг.
Практическое значение работы заключается в том, что разработанные мероприятия по повышению стоимости бизнеса на примере ООО «Фабрика Североход» достаточно универсальны и могут быть использованы на различных предприятиях.
Данная работа состоит из введения, трех глав основной части, заключения, список использованной литературы, состоящего из нормативно- правовых актов РФ, научной литературы, материалов периодической печати и открытых электронных данных, и приложений.
В первой главе были рассмотрены теоретические основы и роль оценки бизнеса в современном управлении предприятиями. В ней определена роль и основные цели оценки бизнеса в современных условиях, раскрыта стоимость бизнеса как критерий эффективности управления. Кроме того, в данном разделе изложены правовые основы регулирования оценочной деятельности в РФ и изучены отечественные и зарубежные подходы и методы оценки бизнеса применяемые для оценки предприятий.
Во второй главе дана краткая характеристика ООО «Фабрика Североход»., проведен анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия. А так же в главе определена стоимость предприятия (бизнеса) для целей управления стоимостью ООО «Фабрика Североход»..
В третьей главе выявлена специфика и пути совершенствования методик оценки убыточных предприятий, каковым является ООО «Фабрика Североход» и предложены мероприятия по повышению стоимости предприятия (бизнеса).
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
I. Нормативные и правовые документы
1. Справочная информация: "Федеральные стандарты оценки". Доступ из справ.-правовой системы "КонсультантПлюс" (дата обращения: 05.10.2019).
2. Федеральный закон от 29.07.1998 N 135-ФЗ "Об оценочной деятельности в Российской Федерации". Дата обновления 28.11.2018. Доступ из справ.-правовой системы "КонсультантПлюс" (дата обращения: 05.10.2019).
II. Книги, монографии, учебники
3. Анализ финансовой отчетности : учебное пособие / коллектив авторов; под общ. ред. В.И. Бариленко. – 4-е изд., перераб. – М.: КНОРУС, 2016. – 234 с. – (Бакалавриат)
4. Анализ финансовой отчетности : учебное пособие / Т.А. Пожидаева.– 4-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2016. – 320с.
5. Анализ финансовой отчетности организации: учеб. пособие для студентов вузов по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» (080109), слушателей курсов по подготовке и переподготовке бухгалтеров и аудиторов / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова, - 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – 583 с.
6. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», 080105 «Финансы и кредит» / Н.Н. Илышева, С.И. Крылов. – М.: ЮНИТИ- ДАНА, 2015. – 240 с.
7. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия : учебное пособие / А.А. Канке-М.: ФОРУМ: ИНФРА-М,2015. -288 с.
8. Оценка стоимости предприятия (бизнеса): Учебник для академического бакалавриата / В.И. Бусов, О.А. Землянский. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 382 c.
9. Оценка бизнеса. Учебное пособие / Л.С. Васильева. - М.: КноРус, 2019. - 320 c.
10. Анализ финансовых результатов на примере ОАО «Серпуховский завод «Металлист» // Научно-методический электронный журнал «Концепт». – 2016. – Т. 34. – С. 102–106.
11. Оценка стоимости бизнеса: основные подходы и методы : учебное пособие / В.В. Григорьев. — Москва : РУСАЙНС, 2017. — 336 с.
12. Оценка стоимости бизнеса: Учебник для академического бакалавриата / Т.Г. Касьяненко, Г.А. Маховикова. -2-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство Юрайт, 2019. - 373 c. - Серия : Бакалавр. Академический курс. –
13. Доходный подход в оценке стоимости бизнеса / Козырь А.В., Козлова Т.С. // Научное сообщество студентов XXI столетия. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ: сб. ст. по мат. LXIV междунар. студ. науч.- практ. конф. № 4(64).
14. Оценка стоимости ценных бумаг и бизнеса: Учебник / И.В. Косорукова. - М.: МФПУ Синергия, 2016. - 904 c.
15. Оценка стоимости бизнеса: краткий курс лекций для студентов IV курса направления подготовки 38.03.01 «Экономика» / И.В. Павленко // ФГБОУ ВО «Саратовский ГАУ». – Саратов, 2016. – 37 с.
16. Оценка эффективности управления на основе реальной стоимости бизнеса, Долгих Ю. А., Степанова Н. Р., Симонян А. Х., «Российское предпринимательство» № 5 / 2012.
17. Влияние денежных потоков на стоимость предприятия // Теория и практика современной науки. – 2016.– №5(11). – С.753-756.
18. Анализ хозяйственной деятельности : учебник / Г.В. Савицкая. — Минск : РИПО, 2019. — 373 с.
19. Совершенствование подходов и методик анализа финансового состояния предприятия Колмаков В. В., Коровин С. Ю. Вестник НГИЭИ №5 (48) 2015.
20. Финансовый анализ: учебное пособие / В.П.Литовченко. -2-е изд. - М.: Изд.-торг. корп. "Дашков и К", 2014. -214с.
21. Оценка стоимости бизнеса. Учебное пособие / В.В. Чайников, И.В. Куликов. - М.: Юнити, 2016. - 162 c.
22. Оценка стоимости бизнеса (для бакалавров) / М.А. Эскиндаров; под ред., Федотова М.А. под ред.. - М.: КноРус, 2018. - 256 c.
III. Электронные и интернет ресурсы
23. Анализ коэффициентов ликвидности. [Электронный ресурс].
24. Анализ платежеспособности и ликвидности. [Электронный ресурс].
25. Васильев Д.А. Необходимость оценки стоимости предприятий в современном бизнесе. – [Электронный ресурс].
26. Затратный подход к оценке бизнеса: описание, суть и примеры. [Электронный ресурс].
27. Как уменьшить складские запасы. – [Электронный ресурс].
28. Коэффициент маневренности. [Электронный ресурс].
29. Коэффициент общей ликвидности. [Электронный ресурс].
30. Методология доходного подхода к оценке бизнеса. [Электронный ресурс].
31. Методы оценки бизнеса. [Электронный ресурс].
32. О компании. [Электронный ресурс].
33. ООО "Фабрика Североход". [Электронный ресурс]
34. Оценка бизнеса убыточных компаний в рамках доходных моделей.– [Электронный ресурс].
35. Разработка направлений повышения стоимости компании. – [Электронный ресурс].
36. Совершенствование методики оценки финансового состояния. – [Электронный ресурс].
37. Совершенствование подходов и методик анализа финансового состояния предприятия. – [Электронный ресурс].
38. Сравнительный подход к оценке бизнеса. [Электронный ресурс].
39. Стоимость бизнеса как ключевой критерий оценки эффективности управления развитием предприятия, Д.А. Малухин, Д.П. Бирман. [Электронный ресурс].
40. Финансовое состояние ООО «Фабрика Североход». [Электронный ресурс].